Паритет процентных ставок

Паритет процентных ставок — принцип, связывающий разницу ставок между двумя валютами с разницей между их спот- и форвардным курсами. В покрытой форме форвардный курс устанавливается так, что занять в валюте с низкой ставкой, конвертировать и разместить депозит в валюте с высокой ставкой не даёт безрискового дохода после хеджирования форвардом — иначе арбитраж быстро закрыл бы этот разрыв. Концепция объясняет, почему форвардные цены и своп-пункты отражают дифференциал процентных ставок, а не прогноз будущего курса. На ней же основана механика переноса позиций: удержание позиции после расчётной даты фактически начисляет или списывает разницу ставок двух валют.