Contango ve Backwardation

Contango ve backwardation, vadeli işlem eğrisinin biçimini anlatır. Uzak vadeli sözleşmeler yakın vadelilerin üzerinde işlem görüyorsa piyasa contango'dadır; bu, depolama ve finansman maliyetlerinin ağır bastığı durumlarda tipiktir. Uzak vadeliler yakın vadelilerin altındaysa piyasa backwardation'dadır ve bu genellikle anlık arzın kıt olduğu, alıcıların hemen teslim için prim ödediği dönemlerde görülür. Eğrinin biçimi, devreden bir emtia veya endeks CFD'si taşıyan herkesi ilgilendirir; çünkü vadesi dolan sözleşmeden bir sonrakine geçiş farklı bir fiyattan olur. Contango'da bu devir zamanla uzun pozisyona maliyet çıkarır, backwardation ise uzun pozisyonun lehine çalışır. Broker nakdi düzeltme uygulayarak devrin yapay kâr ya da zarar yaratmasını önler.