Uygulama Kaybı

Uygulama kaybı, bir işlemi haklı çıkaran fiyat ile fiilen elde edilen fiyat arasındaki farktır ve emrin bütün ömrü boyunca ölçülür. İçinde ödenen spread, girişte ve çıkışta yaşanan kayma, sinyal ile tıklama arasındaki gecikme ve hedeflenen büyüklüğün hiç gerçekleşmeyen kısmı birlikte durur. Kurumlar bunu ölçer, çünkü bir kararı pozisyona çevirmenin dürüst maliyeti burada yatar; bireysel yatırımcılar ise nadiren ölçer ve farkı şanssızlık hanesine yazar. Ekstre üzerinden takip etmek zor değildir: sinyal anındaki fiyatı kaydedin, ortalama gerçekleşme fiyatıyla karşılaştırın ve farkı birkaç yüz işlem boyunca toplayın. Modellenen üstünlüğü uygulama kaybından küçük olan bir stratejinin hiçbir üstünlüğü yoktur.