Üçgen Arbitraj

Üçgen arbitraj, birbiriyle ilişkili üç parite arasındaki fiyat tutarsızlığından yararlanma uygulamasıdır. EUR/USD, GBP/USD ve EUR/GBP öyle kote edilirse ki ilk iki pariteden türeyen çapraz kur, doğrudan kote edilen çaprazdan farklı olsun, teoride üç bacaktan geçerek dönüşüm yapan bir yatırımcı başladığı para biriminden daha fazlasıyla çıkabilir. Uygulamada bu farklar çok küçüktür ve milisaniyeler içinde kapanır; çünkü bankaların ve likidite sağlayıcıların otomatik sistemleri bunları sürekli izler. Bu yüzden çapraz kotasyonlar sentetik değerlerine yakın kalır. Perakende yatırımcıda spread, komisyon ve gecikme genelde farktan büyüktür. Bu yüzden üçgen arbitraj, perakende yatırımcı için bir strateji değil, çapraz kurların neden sentetik değerlerine yakın kaldığını açıklayan bir fiyatlama mekanizması olarak anlaşılmalıdır.