Sortino Əmsalı

Sortino əmsalı — strategiyanın izafi gəlirini ümumi volatilliyə deyil, aşağı yönlü kənarlaşmaya — yalnız mənfi gəlirlərin dəyişkənliyinə — bölən riskə düzəldilmiş performans göstəricisidir. O, Sharpe əmsalının əsas ideyasını əlverişli dalğalanmaları cəza həddindən çıxarmaqla dəqiqləşdirir: investoru onun xeyrinə işləyən volatillik narahat etmir. Göstərici tədqiqatları itki riski üzərində cəmlənən Frank Sortinonun adını daşıyır. Daha yüksək Sortino əmsalı zərərli volatilliyin vahidinə düşən daha çox gəlir deməkdir; onu eyni strategiyanın Sharpe əmsalı ilə müqayisə etmək ümumi dəyişkənliyin nə qədərinin itkilərdən deyil, qazanclardan gəldiyini göstərir. Treyderlər bu əmsalı gəlir profili asimmetrik olan bektestləri, fondları və siqnal təchizatçılarını qiymətləndirərkən tətbiq edirlər — belə hallarda təkcə standart kənarlaşma strategiyanı itki tarixçəsinin haqq etdiyindən pis göstərə bilər.