Forward-Rate (Terminkurs)
GrundlagenEin heute vereinbarter Wechselkurs zur Abwicklung an einem künftigen Termin, abgeleitet aus dem Kassakurs und der Zinsdifferenz der Währungen.
Der Forward-Rate oder Terminkurs ist ein heute vereinbarter Wechselkurs für einen Währungstausch, der an einem festgelegten künftigen Termin abgewickelt wird; er wird aus dem um die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen bereinigten Kassakurs berechnet. Unternehmen und Institutionen nutzen Terminkontrakte, um einen Kurs festzuschreiben und künftiges Währungsrisiko abzusichern.
Retail-Trader handeln nur selten reine Forwards, doch dieselbe Logik der Zinsdifferenz erzeugt die Swap- bzw. Rollover-Gebühr auf einer offenen gehebelten Position.