Coste de implementación

El coste de implementación es la diferencia entre el precio que justificaba una operación y el precio realmente conseguido, medida a lo largo de toda la vida de la orden. Agrupa el spread pagado, el deslizamiento en la entrada y en la salida, el retardo entre la señal y el clic, y la parte del tamaño previsto que nunca llegó a ejecutarse. Las instituciones lo miden porque es el coste honesto de convertir una decisión en una posición; los traders minoristas rara vez lo miden y por eso archivan la diferencia como mala suerte. Seguirlo no es difícil desde el extracto: anota el precio en el momento de la señal, compáralo con la ejecución media y suma la diferencia a lo largo de unos cientos de operaciones. Una estrategia cuya ventaja modelada es menor que su coste de implementación no tiene ventaja alguna.