Paridad de Tipos de Interés

La paridad de tipos de interés es el principio que vincula el diferencial de tipos entre dos divisas con la diferencia entre sus tipos de cambio al contado y a plazo. En su forma cubierta, el tipo forward se fija de modo que endeudarse en la divisa de tipo bajo, convertir y depositar en la de tipo alto no genere beneficio sin riesgo una vez cubierta la divisa a plazo; de lo contrario, el arbitraje cerraría la brecha. El concepto explica por qué los precios forward y los puntos swap reflejan diferenciales de tipos y no una previsión del tipo de cambio futuro. También sustenta la mecánica del rollover: mantener una posición más allá de la liquidación equivale a cobrar o pagar el diferencial de tipos entre ambas divisas.