Ruído de mercado

Ruído de mercado é o nome dado ao movimento num gráfico que o leitor não está a tentar explicar — pequenas flutuações que nada trazem sobre o qual possa agir e que teriam outro aspeto num gráfico desenhado um instante depois. A palavra exprime um juízo sobre aquilo que se procura e não uma categoria que o mercado publique: o mesmo movimento é ruído para quem lê um gráfico semanal e é todo o objeto de estudo de quem lê um gráfico de transações individuais. O ponto prático é de proporção. À medida que o período de cada barra encolhe, a distância que o preço percorre por razões que interessam ao leitor encolhe com ele, ao passo que o diferencial e a flutuação corrente não encolhem; logo, a fração do gráfico a que esse leitor chamaria ruído aumenta. É por isso que a mesma regra, aplicada sem alteração a um período mais curto, produz mais travessias e mais sinais sem produzir forçosamente mais daquilo que foi escrita para encontrar.