Эффективный спред

Эффективный спред измеряет, сколько сделка на самом деле заплатила за пересечение рынка, а не то, что было в котировке до неё. Он считается по исполнению: берётся разница между ценой исполнения и серединой между бид и аск в момент отправки ордера, а затем удваивается, чтобы выразить полный оборот в том же масштабе, что и котируемый спред. Два числа расходятся всякий раз, когда исполнение неидеально. Ордер, исполненный хуже котировки — потому что рынок сдвинулся, потому что объём превысил верхний уровень стакана или из-за задержки между кликом и заливкой, — платит эффективный спред шире того, что показывал экран. Улучшение цены его сужает. Поскольку эффективный спред считается по вашим собственным исполнениям, это единственная мера издержек, которую брокер не может подать выборочно, и сравнение её с котируемым спредом на нескольких сотнях сделок показывает, действительно ли узкие котировки доходят до вас.