Издержки реализации

Издержки реализации — разрыв между ценой, которая оправдывала сделку, и ценой, реально полученной, измеренный по всей жизни ордера. В нём собраны уплаченный спред, проскальзывание на входе и на выходе, задержка между сигналом и кликом, а также та часть задуманного объёма, которая так и не была исполнена. Институционалы это измеряют, потому что здесь и лежит честная стоимость превращения решения в позицию; розничные трейдеры измеряют редко и потому списывают разницу на невезение. Отслеживать несложно прямо по выписке: зафиксируйте цену в момент сигнала, сравните со средней ценой исполнения и просуммируйте разницу по нескольким сотням сделок. Стратегия, чьё расчётное преимущество меньше её издержек реализации, никакого преимущества не имеет.