Währungskorrelation
GrundlagenWährungskorrelation misst von +1 bis -1, wie stark sich zwei Paare gemeinsam bewegen, und deckt versteckte Risikokonzentration auf.
Die Währungskorrelation misst, wie stark sich zwei Währungspaare in einem gewählten Zeitraum gemeinsam bewegen. Sie wird als Koeffizient zwischen +1 und -1 ausgedrückt: Werte nahe +1 bedeuten gleichgerichtete Bewegungen, Werte nahe -1 gegenläufige, Werte nahe null kaum Zusammenhang. Paare mit gemeinsamer Währung wie EUR/USD und GBP/USD zeigen häufig eine starke positive Korrelation.
Korrelation ist vor allem eine Risikogröße, kein Prognosewerkzeug. Mehrere stark korrelierte Positionen bündeln das Risiko auf ein einziges Thema, oft den US-Dollar, sodass das Gesamtrisiko größer ist als die Zahl der Positionen vermuten lässt. Korrelationen ändern sich zudem mit Zinszyklen und Marktstress.