VWAP (volumengewichteter Durchschnittskurs)

VWAP steht für den volumengewichteten Durchschnittskurs: den mittleren Preis, zu dem ein Instrument in einem gewählten Zeitraum gehandelt wurde, wobei jeder Preis mit dem dort ausgeführten Volumen gewichtet wird. Üblicherweise wird er kumulativ ab der Handelseröffnung berechnet und zeigt damit, wo der Großteil des Umsatzes tatsächlich stattfand – nicht bloß den Durchschnitt der Schlusskurse. Institutionelle Handelstische nutzen VWAP als Benchmark für die Ausführungsqualität: Käufe unterhalb und Verkäufe oberhalb des VWAP gelten als gute Ausführung. Intraday-Trader verwenden ihn als dynamische Referenzmarke – hält sich der Kurs über dem VWAP, gilt das als Stärke, darunter als Schwäche. Im Spot-Forex gibt es keine zentrale Börse, daher berechnen Plattformen den VWAP aus dem Tick-Volumen des Brokers, das das echte Handelsvolumen nur annähert.