Impacto de Mercado

El impacto de mercado es la medida en que una operación mueve el precio en contra de quien la ejecuta. Una orden de compra consume las posturas de venta situadas al mejor precio y después el siguiente nivel, de modo que una orden grande termina a un precio medio peor que la cotización visible al enviarla; esa diferencia es el coste de impacto y forma parte del slippage total. El impacto aumenta con el tamaño de la orden en relación con la profundidad disponible y se reduce en condiciones líquidas, por lo que la misma operación puede resultar casi gratuita en el solapamiento Londres–Nueva York y cara en una sesión asiática poco activa. Fraccionar la orden o enrutarla entre varios proveedores de liquidez busca reducir el impacto, no eliminarlo.