Arrasto de custos
Custos e TaxasO efeito acumulado do custo por operação à medida que a frequência sobe. Uma ida e volta de um pip, 500 vezes ao ano, são 500 pips de curva.
O arrasto de custos é o efeito acumulado do custo por operação nos resultados de uma estratégia à medida que a frequência de negociação sobe. Uma ida e volta que custa um pip é trivial isoladamente; o mesmo custo pago quinhentas vezes por ano retira quinhentos pips à curva de capital, o que na maioria das contas de retalho é toda a diferença entre um bom ano e um ano nulo.
Isto explica por que razão as abordagens de alta frequência precisam de uma vantagem bruta muito maior do que a sua taxa de acerto sugere, e por que uma estratégia mais lenta com acerto medíocre supera outra mais rápida que parece melhor no papel. A aritmética pertence ao antes da estratégia e não ao depois: multiplique o custo total de ida e volta pelo número de operações esperado no ano e confronte esse total com o retorno que conta obter.