Custo de implementação

O custo de implementação é a diferença entre o preço que justificou uma operação e o preço efectivamente conseguido, medida ao longo de toda a vida da ordem. Reúne o spread pago, a derrapagem na entrada e na saída, o atraso entre o sinal e o clique, e a parte do tamanho pretendido que nunca chegou a ser executada. As instituições medem-no porque é o custo honesto de converter uma decisão numa posição; os traders de retalho raramente o medem e arrumam a diferença na categoria de azar. Segui-lo não é difícil a partir do extracto: registe o preço no momento do sinal, compare-o com a execução média e some a diferença ao longo de algumas centenas de operações. Uma estratégia cuja vantagem modelada é menor do que o seu custo de implementação não tem vantagem nenhuma.