Ближайший фьючерсный контракт (front month)
Механика торговлиФьючерс с ближайшей экспирацией, который ещё активно торгуется: обычно самый ликвидный контракт и та самая «цена рынка» из заголовков.
Ближайший фьючерсный контракт, или front month, — это контракт с самой близкой датой экспирации, который ещё активно торгуется. Обычно на него приходятся наибольший объём и самые узкие спреды по всей кривой, поэтому поставщики данных и новостные заголовки, говоря «цена нефти» или «фьючерс на индекс», подразумевают именно его.
Брокеры, строящие CFD на фьючерсах, как правило, берут котировку из ближайшего контракта, а ближе к экспирации переносят её в следующий, куда уходит ликвидность. Разница между ближним и дальними месяцами показывает форму кривой: она говорит, находится ли рынок в контанго или бэквордации и насколько напряжено предложение в ближайшей перспективе.