Влияние на рынок

Влияние на рынок (market impact) — это то, насколько сделка сдвигает цену против того, кто её исполняет. Заявка на покупку выбирает офферы на лучшем уровне, затем на следующем, поэтому крупный ордер исполняется по худшей средней цене, чем котировка в момент отправки; эта разница и есть стоимость влияния, входящая в общее проскальзывание. Влияние растёт вместе с размером ордера относительно доступной глубины и уменьшается при высокой ликвидности — поэтому одна и та же сделка может почти ничего не стоить в пересечении лондонской и нью-йоркской сессий и дорого обойтись в тонкую азиатскую сессию. Дробление ордера на части и маршрутизация через нескольких поставщиков ликвидности снижают влияние, но не устраняют его.