Агрегация ликвидности

Агрегация ликвидности — это объединение ценовых потоков от нескольких поставщиков ликвидности в единый сводный стакан, на основе которого брокер формирует котировку для клиентов. Агрегатор ранжирует входящие биды и офферы, строит лучшую цену покупки и продажи и направляет каждый ордер туда, где он может быть исполнен. По сравнению с работой через одного поставщика агрегация обычно сужает спред и увеличивает доступную в моменте глубину, а также позволяет исполнять по частям заявки крупнее котировки любого отдельного контрагента. Одновременно она добавляет решения о маршрутизации, влияющие на долю отказов и проскальзывание, — поэтому политика исполнения описывает, как отбираются и контролируются поставщики.