Что происходит с вашими сделками в выходные

Рынок закрывается, позиция — нет

Спотовый форекс перестаёт котироваться поздно вечером в пятницу и снова открывается поздно вечером в воскресенье — по часам сервера вашего брокера. Между этими двумя моментами нет ни котировок, ни исполнения, ни возможности закрыть, изменить или захеджировать что-либо. Стопы и лимиты просто лежат на сервере. С чем счёт остался в пятницу вечером, с тем он и дойдёт до открытия.

Цены идут дальше без вас

Валюты не перестают реагировать на мир на два дня. Выборы, заявления центральных банков, геополитические события и решения, объявленные в выходные, приходятся на закрытый рынок, и их эффект появляется одним движением на открытии, а не постепенным сползанием. Это движение и есть гэп: первая цена новой недели — просто другое число по сравнению с последней ценой предыдущей.

Важнее всего гэп для ордеров, оказавшихся внутри него. Стоп-лосс — это указание закрыть по ближайшей доступной цене, а не обещание уровня, который на нём написан. Если рынок открылся за вашим стопом, стоп исполнится по цене открытия, и убыток окажется больше того, под который вы считали объём. Гарантированные стопы, если брокер их предлагает, — это продукт, снимающий именно этот риск, и продаются они за отдельную премию.

Финансирование выходных не берёт

Позиции, перенесённые через ночь, финансируются в каждый календарный день, включая субботу и воскресенье. Большинство брокеров начисляет финансирование за выходные в один из будних дней — по споту чаще всего в среду, по правилам расчётов, — поэтому один перенос списывает примерно три дня сразу. Если вы собираетесь держать позицию через выходные, сначала прочитайте своп-строки по инструменту: за ночь сумма невелика, а за месяц её легко недооценить.

Тонкие часы по обе стороны

Ликвидность уходит перед пятничным закрытием и возвращается неравномерно после воскресного открытия. Спреды в обоих окнах расширяются, и ордер, отправленный там, может исполниться дальше от запрошенной цены, чем тот же ордер в середине сессии. Особенно уязвимы автоматические стратегии, торгующие по расписанию: они способны войти в самый широкий спред недели, не заметив ничего необычного.

Что действительно в ваших руках

Три вещи, и ни одна из них не экзотическая. Объём: позиция, комфортная внутри дня, — совсем другое дело, если рынок откроется в нескольких стоп-дистанциях от неё, поэтому экспозиция на выходные решается до пятницы, а не в воскресенье. Время: знайте точное время закрытия и открытия у вашего брокера по серверным часам, потому что праздник или перевод часов сдвигают оба. Календарь: проверьте, не приходится ли на закрытый рынок голосование, саммит или заседание по ставке, и относитесь к открытию как к неизвестной цене, а не к продолжению пятничного графика.

Чего всё это не отменяет

Ничто здесь не убирает риск гэпа — это свойство рынка, который закрывается. Защита от отрицательного баланса, если она есть на вашем счёте, ограничивает худший случай внесёнными средствами и не даёт уйти в минус за их пределы, но это страховка от катастрофы, а не замена расчёту объёма. Решение о том, с чем вы готовы остаться, когда экран затихает, — единственная мера, которая работает против всех перечисленных рисков сразу.