ความผันผวนแฝง

ความผันผวนแฝงคือปริมาณความเคลื่อนไหวที่ราคาของออปชันบ่งชี้ว่าตลาดคาดไว้สำหรับคู่เงินอ้างอิงก่อนสัญญาหมดอายุ ค่านี้ไม่ได้วัดจากราคาในอดีตเหมือนความผันผวนย้อนหลัง แต่ถูกดึงออกมาจากพรีเมียมที่คนจ่ายกันจริงโดยใช้แบบจำลองราคาที่ตกลงกัน และมักเสนอเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปี ออปชันสองสัญญาบนคู่เงินเดียวกันแต่ราคาใช้สิทธิหรือวันหมดอายุต่างกัน ย่อมมีความผันผวนแฝงต่างกันเป็นเรื่องปกติ ควรอ่านค่านี้ในฐานะราคา ไม่ใช่การพยากรณ์ ความผันผวนแฝงบอกว่ามีการจ่ายเงินซื้อความเคลื่อนไหวไว้เท่าใด จึงมักสูงขึ้นก่อนเหตุการณ์ที่มีกำหนดชัดเจนและก่อนแหล่งความไม่แน่นอนที่รู้กันอยู่ และลดลงเมื่อเหตุการณ์เหล่านั้นผ่านไป ไม่ว่าผลจะออกมาอย่างไร ค่านี้ไม่ได้บอกทิศทาง และไม่ใช่ความน่าจะเป็นที่ผลลัพธ์ใดผลลัพธ์หนึ่งจะเกิดขึ้น ระดับของมันยังขึ้นกับแบบจำลองที่ใช้ดึงค่าและข้อมูลนำเข้าที่ป้อนให้แบบจำลองนั้น ตัวเลขหนึ่งจึงเทียบได้เฉพาะกับตัวเลขที่คำนวณด้วยวิธีเดียวกัน ธรรมเนียมของแหล่งที่เผยแพร่จึงเป็นส่วนหนึ่งของตัวเลข ไม่ใช่เชิงอรรถ