Valyuta opsionları adətən pul ilə deyil, volatillik üzərindən kotirovka edilir. Diler müəyyən müddət və icra qiyməti qaydası üçün implisit volatillik səviyyəsini deyir; nağd mükafat isə bundan, razılaşdırılmış qiymətləmə modeli və cari bazar giriş məlumatları ilə hesablanır. Buna görə kotirovka nağd qiymətin ola bilmədiyi şəkildə sabitdir: mükafat əsas məzənnə hərəkət etdikcə dəyişir, volatillik kotirovkasının isə ümumiyyətlə dəyişməsi vacib deyil.
Qayda ona görə var ki, müqavilələri müqayisə edilə bilən edir. Volatillik üzərindən kotirovka cari məzənnənin və nominalın təsirini kənarlaşdırır; beləliklə fərqli cütlər üzərinə, yaxud eyni cüt üzərinə fərqli vaxtlarda yazılmış iki müqavilə bazarın faktiki alıb-satdığı yeganə ölçüdə müqayisə oluna bilir. Şərhlərin valyuta opsionlarını qiymət hərəkəti olmayan faizlərlə müzakirə etməsinin səbəbi də budur; bir masanın cütün opsionlarının necə qiymətləndiyindən danışarkən nəzərdə tutduğu isə tək rəqəm yox, icra qiymətləri və müddətlər boyunca kotirovkaların aldığı formadır. Dəqiq qaydalar — hansı model, hansı giriş məlumatları, hansı icra qiyməti istinadları — kotirovka verən bazara aiddir və onun tərəfindən elan olunur; deməli, ehtimal olunmur, mənbədən oxunur.
Növbəti addım
Bələdçi
Volatillik kotirovkasını necə oxumalı
Volatillik rəqəmi qeyri-müəyyənliyin qiymətidir, proqnoz deyil. Onun nəyi ölçdüyü, bir cütün niyə bir neçə volatilliyi olduğu, formanın adı və rəqəmlərin əslində haradan gəldiyi.