Foreks və səhmlər: əslində nə fərqlənir

Quruluşu həqiqətən fərqli iki bazar

Foreks və səhmlər arasındakı müqayisələr adətən hansının daha riskli olduğuna endirilir; bu, səhv sualdır, çünki cavab tamamilə mövqe həcmindən asılıdır. Yoxlamaya tab gətirən fərqlər struktur xarakterlidir: qiymətin haradan gəldiyi, mövqenin əslində nə olduğu, xərclərin necə formalaşdığı və sonda nəyə sahib olduğunuz. Bu fərqlər strategiyanın necə qurulmalı olduğunu dəyişir və bu, risk barədə ümumi bir iddiadan daha vacibdir.

Qiymət haradan gəlir

Səhmlər mütəşəkkil birjalarda ticarət olunur; bu birjalar vahid ictimai qiymət, dərc olunan həcm rəqəmi və bir çox iştirakçının görə bildiyi sifariş dəftəri yaradır. Spot foreksin mərkəzi birjası yoxdur. Bu, kotirovkaların banklardan və likvidlik təchizatçılarından yığıldığı birjadankənar bazardır; buna görə iki şirkət eyni anda eyni cüt üçün bir qədər fərqli qiymətlər göstərə bilər və buna görə həqiqi həcm göstəricisi yoxdur, yalnız öz təchizatçınızın tik sayı var. Bu həm də o deməkdir ki, foreks qrafikindəki "qiymət" ictimai qeyd deyil, bir məlumat axınıdır.

Hər foreks əməliyyatı iki mövqedir

Səhm almaq bir şirkət haqqında tək istiqamətli qərardır. Valyuta əməliyyatı isə həmişə nisbi mərcdir: EUR/USD almaq eyni anda avroda uzun və dollarda qısa olmaqdır və mövqe ikisindən hər hansı birinin başına gələn bir şeyə görə hərəkət edə bilər. Foreks mövqeyinin ağlınıza gəlməyən bir ölkənin xəbərinə reaksiya verməsinin və tək valyuta üzərindən düşünməyin sürprizlər gətirməsinin səbəbi budur. Səhmin özünəməxsus hərəkətverici amilləri var; cütün isə bir-birinə qarşı çəkən iki makro amil dəsti.

Çiyin təkcə həcmi deyil, hesabı dəyişir

Pərakəndə səhm hesabları çox vaxt çiyinsiz və ya ölçülü çiyinlidir. Pərakəndə foreks isə adətən kiçik faiz hərəkətlərini hesab üçün əhəmiyyətli edən çiyinlə təklif olunur və valyuta cütləri faizlə ayrı-ayrı səhmlərdən az hərəkət edir — çiyinin təklif olunmasının səbəbi məhz budur. Bu birləşmə o deməkdir ki, mövqe həcminin hesablanması və marja idarəetməsi foreksdə səhm seçimindən daha çox iş görür; marja üzrə məcburi bağlanma isə çiyinsiz hesabda sadəcə müvəqqəti geriləmə olacaq mövqeyi bitirə bilər.

Xərclər fərqli formalaşır

Səhm xərcləri adətən əməliyyat başına komissiya, üstəgəl birja və tənzimləmə haqlarıdır; likvid kağızlarda spred ümumiyyətlə kiçikdir. Foreks xərcləri spreddə cəmlənir, bəzən lot başına komissiya ilə gəlir və rolloverdən keçən hər mövqeyə gecəlik maliyyələşmə düzəlişi əlavə edir — adi, çiyinsiz səhm alışında qarşılığı olmayan və həftələrlə saxlanan mövqedə giriş xərcini aşa bilən bir xərc. Hesabın valyutası alətinkindən fərqləndikdə hər ikisində valyuta çevrilməsi də tətbiq olunur.

Saatlar, boşluqlar və əslində nəyə sahib olduğunuz

Foreks həftə boyu fasiləsiz işləyir, ona görə mövqelər demək olar istənilən saatda idarə oluna bilər; səhmlər seans saatlarında ticarət olunur və gecə gələn xəbərlərlə açılışda ciddi boşluqlar verə bilər. Heç biri daha təhlükəsiz deyil: boşluq verən bazara qoyulmuş qoruyucu əmr də, nazik gecə foreks seansına qoyulmuş əmr də istənilənindən pis icra olunur. Sonuncu fərq ən sadəsidir: səhm, gətirdiyi hüquqlarla birlikdə şirkət üzərində mülkiyyət iddiasıdır; spot foreks və CFD-lər isə müqavilədir. Səhm üzərinə CFD həmin səhm deyil və bu fərq səsvermə hüququnu, dividendi və təchizatçı iflasa uğrayarsa nə olacağını müəyyən edir.