Bütün açıq mövqelərinizdəki riski necə ölçməli

Bir sövdə mənzərənin hamısı deyil

Hər mövqeyi elə həcmləmək ki, stopun işə düşməsi hesabın sabit payına başa gəlsin — adi başlanğıc nöqtəsidir və bir suala cavab verir: bu sövdə alınmasa nəyə başa gəlir. Hesabları bitirən suala isə cavab vermir: bir neçə açıq sövdə eyni anda alınmasa nəyə başa gəlir.

Mövqelər sövdə siyahısının düşündürdüyündən daha tez-tez birlikdə uduzur, çünki valyuta cütləri bir-birindən asılı olmayan alətlər deyil. Onlar eyni bir neçə valyutanın birləşmələridir və tək bir fikirlə açılan sövdələr həmin fikrin ehtimalını da bölüşür. Heç biri mürəkkəb olmayan üç ölçmə siyahının gizlətdiyi məruzqalmanı üzə çıxarır.

Birinci addım: stopların dəyərini toplayın

Hər açıq mövqe üçün cari stopdan girişə qədər olan məsafəni götürün, hesabın valyutasına çevirin və nəticələri toplayın. Cəmi kapitala nisbətdə oxuyun. Bu rəqəm sizin açıq riskinizdir: bütün stoplar işə düşsə və hər biri öz səviyyəsində icra olunsa, hesab nə qədər itirəcək.

İki düzəliş rəqəmi dürüst edir. Girişə çəkilmiş mövqe risk daşımır və sıfır sayılmalıdır. Ümumiyyətlə stopu olmayan mövqe isə sıfır sayılmır: onun riski müəyyən deyil, ona görə cədvəldə ən kiçik yox, ən böyük dəyər kimi yerləşdirilməlidir.

İkinci addım: portfeli valyutalara ayırın

Hər cütün iki tərəfi var. Hər mövqeyi nominal dəyərinə çevirin, baza və kotirovka tərəflərinə ayırın, valyuta üzrə toplayın. EUR/USD üzrə alış, GBP/USD üzrə alış və USD/CHF üzrə satış üç bilet, amma tək bir dollar satış mövqeyidir; faiz açıqlaması və ya riskə iştahdakı ümumi dönüş məhz bu ümumi dollar məruzqalmasına dəyir.

Hesablama hər iki istiqamətdə işləyir və əsl faydası da budur. Bəzi cütlər bir-birini qismən söndürür, ona görə hesab biletlərin sayından az real məruzqalma daşıya bilər; hesablama hansı vəziyyətdə olduğunuzu bazar deməmişdən əvvəl göstərir.

Üçüncü addım: ekranda onsuz da duran rəqəmləri oxuyun

Platforma soruşmadan istifadə olunan marjanı, sərbəst marjanı və marja səviyyəsini göstərir. İstifadə olunan marja açıq mövqelərin bağladığı məbləğdir; sərbəst marja əleyhinizə hərəkəti udmaq üçün qalan məbləğdir; marja səviyyəsi isə brokerin marja çağırışı və məcburi bağlanma üçün izlədiyi nisbətdir. Mövqe siyahısı dəyişmədiyi halda sərbəst marjanın azalması ya bazarın sizə qarşı hərəkət etdiyini, ya da brokerin tələbi qaldırdığını bildirir — hər ikisini məcburi bağlanma səviyyəsində yox, erkən görmək lazımdır.

Hədd qoymaq və ona əməl etmək

Portfel həddi istənilən anda riskdə ola bilən maksimum kapital payının əvvəlcədən müəyyən edilmiş həcmidir. Dəyəri ondadır ki, açıq sualı növbəti mövqeni açmazdan əvvəlki yoxlamaya çevirir: yeni sövdə həddi aşırsa, ya ondan imtina etmək, ya daha kiçik həcm götürmək, ya da başqa yerdə stopu yaxınlaşdırmaq qalır. Tək valyuta üzrə xalis məruzqalmaya qoyulan ikinci hədd isə ikinci addımın üzə çıxardığı cəmləşməni məhdudlaşdırır. Hər iki rəqəm şərtidir; onları faydalı edən sövdədən sonra yox, sövdədən əvvəl mövcud olmalarıdır.

Bu rəqəmin bacarmadığı

Açıq risk hər stopun öz səviyyəsində icra olunacağını güman edir, həftəsonu boşluğu və ya sürətli bazar isə bunu verməyə bilər. Keçmiş məlumatla ölçülən korrelyasiyalar dəyişir — bəzən elə şokun hər şeyi eyni anda hərəkət etdirdiyi məqamda. Bunların heç biri sövdələrin özünün açılmağa dəyər olub-olmadığını demir: ölçülən məruzqalmadır, mühakimə yox. Verdiyi şey növbəti mövqeni əlavə etməzdən əvvəl baxa biləcəyiniz bir rəqəmdir — bütün bunların hələ dəyişdirilə bildiyi yeganə an.