Mövqe Həcmi və Əməliyyat üzrə Risk

Riski müəyyən edən dəyişən həcmdir

Giriş qiyməti, stop səviyyəsi və mövqe həcmi — əməliyyatda nə qədər pulun risk altında olduğunu müəyyən edən üç göstəricidir və bunlardan giriş anında tam nəzarətdə olan yeganəsi həcmdir. İki treyder eyni cütdə eyni quruluşu götürüb tamamilə fərqli məbləğləri riskə ata bilər; fərq yalnız ondadır ki, biri həcmi öz hesabına uyğun hesablayıb, digəri isə platformanın standart dəyərini qəbul edib.

Hesablama qaydası

Mövqe həcmi qəbul edilən zərərdən geriyə doğru hesablanır. Üç göstərici lazımdır: riskə atılan pul məbləği, girişdən stop səviyyəsinə qədər olan məsafə (piplə) və həmin alət üzrə bir vahid həcmdə bir pipin dəyəri. Həcm risk məbləğinin stop məsafəsi ilə pip dəyərinin hasilinə bölünməsi ilə tapılır. Qalan hər şey — ideyaya inam, qrafikin görünüşü, əvvəlki əməliyyatın nəticəsi — bu hesablamadan kənardadır.

Nümunə hesablama

5 000 vahidlik hesabda kapitalın 1%-ni qəbul edən treyder əməliyyatda 50 vahidi riskə atır. Girişdən 25 pip məsafədə stop və standart lotda bir pipin 10 vahid etdiyi cütdə hesablama belədir: 50 bölünsün 25 vur 10, yəni 0,2 lot. Eyni 50 vahid risklə stop 50 pipə genişləndirildikdə həcm iki dəfə azalır — 0,1 lota düşür. Əlaqə mexanikidir: geniş stop daha riskli deyil, sadəcə eyni risk məbləği üçün daha kiçik mövqe deməkdir.

Kapitalın faizi ilə həcm və zərər seriyası

Riski sabit məbləğlə deyil, cari kapitalın faizi ilə ifadə etmək mövqe həcminin enmə dövründə avtomatik kiçilməsinə, bərpa zamanı yenidən böyüməsinə səbəb olur. Enmələrin riyaziyyatı simmetrik deyil: 50% itki başlanğıc nöqtəsinə qayıtmaq üçün 100% artım tələb edir. Faiz əsaslı hesablamanın geniş yayılmış qayda olmasının səbəbi budur; azalan hesabda sabit məbləğ getdikcə daha böyük paya çevrilir.

Korrelyasiyalı mövqelər tək mövqe kimi davranır

Əməliyyat üzrə risk bütün hesabın riskini yalnız əməliyyatlar müstəqil olduqda təsvir edir. Ortaq valyutası olan və ya eyni faiz gözləntilərinə reaksiya verən cütlər birlikdə hərəkət etməyə meyllidir, ona görə də hər biri 1% olan üç mövqe korrelyasiya davam etdiyi müddətdə vahid 3%-lik mövqe kimi davrana bilər. Korrelyasiyalar zamanla dəyişir və adətən şoklar ilə riskdən qaçış sessiyalarında ən güclü olur — yəni portfelin onların zəif olmasından fayda görəcəyi anlarda.

Həcm hesablamasının etmədikləri

Həcm hesablaması riskin ölçüsünü idarə edir, nəticəni yox. Girişi yaxşılaşdırmır, strategiyanı gəlirli etmir və zərərin məhz stop səviyyəsində dayanacağına zəmanət vermir: qiymət boşluqları, sürüşmə və həftəsonundan sonrakı açılış qiyməti bu səviyyədən kənara apara bilər. Onun etdiyi başqa şeydir — bir uğursuz əməliyyatın ölçüsünü sonradan aşkarlanan hadisə olmaqdan çıxarıb əvvəlcədən bilinən kəmiyyətə çevirir.