Rebote entre demanda y oferta

El rebote entre demanda y oferta es el pequeño movimiento alterno de precio que producen las operaciones que llegan por lados opuestos en un mercado que no se ha movido. Si compradores y vendedores se turnan, el último precio negociado salta entre la oferta y la demanda mientras las cotizaciones siguen exactamente donde estaban, y un gráfico construido con precios negociados muestra movimiento que ninguna opinión provocó. Es un artefacto de medición y no un suceso de mercado, y cuenta siempre que se analizan intervalos muy cortos. La volatilidad calculada sobre datos de tick o de un minuto queda inflada por él, puede aparecer una reversión a la media aparente en una serie que solo contiene rebote, y una estrategia probada sobre últimos precios negociados corre el riesgo de operar ruido que ni siquiera existe en las cotizaciones. Trabajar con precios medios, o con intervalos más largos, elimina casi todo el efecto.