Evento de perturbação de mercado

Um evento de perturbação de mercado é uma condição definida de antemão no contrato do cliente e cuja ocorrência faz com que a formação de preços e a execução normais passem a ser tratadas como indisponíveis: o mercado subjacente suspende as negociações, o fluxo de preços de um local para, um instrumento deixa de ser negociável, ou a liquidez afina a ponto de a empresa declarar que não consegue mais cotar. Nomear as condições no contrato é o que permite passar a outro conjunto de regras sem que as partes precisem antes discutir se o mercado realmente quebrou. O que a cláusula então autoriza é a metade que alcança uma posição aberta. Os poderes listados costumam combinar alargamento de spreads, suspensão ou recusa de ordens, mudança de requisitos de margem, avaliação da posição a um preço determinado pela empresa e o seu encerramento. Cada um altera os termos em que se está operando, justo quando é mais difícil se planejar, e nenhum exige que o mercado tenha parado por completo: o gatilho é o que a definição disser. Por isso a definição, e não a lista de poderes, decide com que frequência a cláusula pode ser invocada.