Arbitragem Triangular

A arbitragem triangular consiste em explorar uma inconsistência de preços entre três pares cambiais relacionados. Se EUR/USD, GBP/USD e EUR/GBP forem cotados de tal forma que a taxa cruzada implícita nos dois primeiros difira da cotação direta do cruzamento, em teoria seria possível converter pelas três pernas e terminar com mais moeda inicial do que no começo. Na prática, essas diferenças são mínimas e desaparecem em milissegundos, porque sistemas automáticos de bancos e fornecedores de liquidez as vigiam permanentemente — daí as taxas cruzadas ficarem próximas dos valores sintéticos. Para o trader de retalho, spreads, comissões e atrasos de execução costumam superar a diferença.