Подразумеваемая волатильность

Подразумеваемая волатильность — это тот объём движения, который цена опциона подразумевает как ожидаемый рынком в базовой паре до истечения контракта. Она не измеряется по прошлым ценам, как историческая волатильность: её извлекают из премии, которую участники реально платят, с помощью согласованной модели ценообразования, и обычно котируют в годовых процентах. Два опциона на одну пару с разными страйками или разными сроками регулярно несут разную подразумеваемую волатильность. Читать её лучше как цену, а не как прогноз. Подразумеваемая волатильность говорит, сколько движения оплачивается, — поэтому она обычно растёт перед запланированными событиями и известными источниками неопределённости и падает, когда те проходят, каким бы ни был исход. О направлении она не говорит ничего и не является вероятностью какого-либо конкретного исхода. Её уровень зависит ещё и от модели, которой её извлекли, и от подставленных в модель входных данных, поэтому число сопоставимо только с числами, посчитанными так же, — а значит, конвенции публикующего источника являются частью самой цифры, а не сноской к ней.