Индекс язвы (Ulcer Index)

Индекс язвы — это мера риска, которая оценивает кривую капитала по глубине и продолжительности просадок, а не по изменчивости доходности. Считается он так: в каждой точке берётся процентное снижение от текущего максимума, эти снижения возводятся в квадрат, усредняются за период, а из результата извлекается квадратный корень. Поэтому глубокая просадка весит намного больше мелкой, а затянувшаяся — больше той, что быстро отыграна. Смысл в том, что стандартное отклонение, на котором держится коэффициент Шарпа, штрафует движение вверх и вниз одинаково, а на необычно удачный месяц ещё никто не жаловался. Индекс язвы измеряет только пребывание «под водой», что ближе к тому, что трейдер переживает на самом деле, и к тому, что заставляет человека бросить систему в самый неподходящий момент. Полезнее всего сравнивать его между стратегиями за один и тот же период, а не читать как абсолютное число: сам по себе он ничего не говорит о доходности — у счёта, который стоит на месте и не торгует, индекс язвы превосходный.