Стоимость под риском (VaR)

Стоимость под риском (VaR) оценивает максимальный ожидаемый убыток по позиции или портфелю за заданный период времени при заданном уровне доверия — например, однодневный 95%-й VaR в 500 $ означает, что с вероятностью 95% убытки не превысят 500 $ за следующий день. Это стандартный показатель риска, используемый институтами и всё чаще продвинутыми розничными платформами, чтобы выразить риск снижения одним числом. У VaR есть известное слепое пятно: он ничего не говорит о том, насколько велик может быть убыток в оставшихся 5% случаев (риск хвоста), поэтому его часто дополняют стресс-тестированием для экстремальных сценариев.