Как брокер хранит ваши деньги

Три защиты, которые часто путают

Сайты брокеров обычно сжимают защиту клиентских денег в одну успокаивающую строку. Их стоит развести, потому что три механизма закрывают разные сбои и не все применимы к конкретному счёту.

Сегрегация держит ваши деньги на банковских счетах отдельно от операционных средств брокера. Регуляторный капитал — собственные деньги фирмы, которые поглощают убытки прежде, чем те дойдут до клиентов. Компенсационная схема выплачивает возмещение с потолком, если фирма всё же рухнула. Первые два снижают вероятность потери, третий возвращает уже утраченное.

Сегрегация: что она делает и чего нет

Сегрегированные средства нельзя использовать для ведения бизнеса, а при банкротстве они опознаются как клиентская собственность и не входят в конкурсную массу. Это реальная защита от обычного делового краха.

Это не защита от мошенничества и не работает само по себе. Реальной сегрегацию делает окружающая механика: ежедневная сверка, внешний аудитор, банк приличного уровня и регулятор, который проверяет и наказывает. Одна и та же фраза встречается и на сайтах, где всё это есть, и там, где нет ничего, — поэтому сама формулировка почти не несёт информации.

Регуляторный капитал: число за значком

Каждая лицензия задаёт минимум собственных средств, и разрыв между режимами огромен: семь нулей с аудитом и немедленным уведомлением о нарушении на одном конце, доля этого без публикуемой отчётности на другом.

Когда у двух брокеров разные флаги, именно это требование — самое информативное различие. Оно говорит, какой удар фирма способна поглотить до того, как под угрозой окажутся клиентские деньги, и на какой уровень контроля она согласилась.

Компенсационные схемы: подушка с потолком

Часть юрисдикций содержит схемы компенсации инвесторам: они платят клиентам при крахе лицензированной фирмы — до фиксированного потолка на человека, который обычно заметно ниже баланса активного торгового счёта.

Применимость решают две детали. Какое юридическое лицо держит ваш счёт: у крупных брокеров их несколько, и то, что вас зарегистрировало, может не быть тем регулируемым, чью схему вы себе представляли. И покрыто ли ваше резидентство: схемы обычно защищают клиентов местного лица, а не выведенных в офшорное. Оба факта есть в клиентском соглашении и отсутствуют в маркетинге.

Как проверить за десять минут

Найдите название юридического лица внизу сайта и проверьте его в публичном реестре регулятора, а не доверяйте значку. Убедитесь, что лицензия покрывает вашу деятельность и статус действующий. Прочитайте в клиентском соглашении название лица: если оно отличается от того, что в реестре, — это и есть вся история. Затем проверьте, названа ли компенсационная схема, каков её потолок и покрывает ли она резидентов вашей страны.

Чего не покрывает ничего из перечисленного

Ни одна из этих защит не компенсирует торговые убытки, стоп, исполненный через выходной гэп, или позицию, закрытую по стоп-ауту. Защита клиентских денег — про крах брокера, а не про движение рынка. Держать у брокера только рабочий капитал и выводить остальное — единственная мера, которая снижает сразу все категории риска на этой странице.