Как читать графики на форексе

График — это сжатие, а сжатие — это выбор

Цена — непрерывный поток котировок. График выбрасывает почти всё и сохраняет сводку, и каждый тип графика — это другое решение о том, что именно отбросить. Это не изъян: несжатый поток нечитаем. Но это значит, что график — аргумент о том, что важно, а не фотография рынка. Понимание того, на какой именно аргумент вы смотрите, и составляет большую часть чтения графика.

Что на самом деле кодирует одна свеча

Свеча сжимает интервал в четыре числа: открытие, максимум, минимум и закрытие. Тело охватывает путь от открытия к закрытию, тени дотягиваются до крайностей, а цвет говорит, что из открытия и закрытия оказалось выше. Всё остальное об этом интервале — порядок, в котором происходили движения, сколько времени цена провела на каждом уровне, сколько потребовалось сделок — исчезает. Именно поэтому отдельные свечи сами по себе несут так мало. Doji Candlestick, где открытие и закрытие почти совпадают, говорит, что интервал закончился там же, где начался; он не говорит, что интервал был спокойным. Bullish/Bearish Engulfing Pattern требует двух свечей, и весь сигнал в том, что вторая разворачивает и перекрывает первую.

Таймфрейм — часть прочтения

Один и тот же рынок на разных интервалах даёт графики, выглядящие противоречиво, и ни один из них не ошибочен. Последовательность понижающихся максимумов на пятиминутном графике может быть одной тенью на четырёхчасовом. Прежде чем делать выводы, стоит знать, с какого интервала они взяты и выживают ли на интервале выше: фигура, исчезающая при смене таймфрейма, была свойством сжатия, а не рынка.

Уровни раньше фигур

Support & Resistance — самое базовое чтение графика и то, которое стоит делать первым: цены, у которых рынок неоднократно разворачивался или останавливался. Уровни к тому же и есть контекст, придающий именованным фигурам хоть какой-то смысл. Triangle Patterns и Wedge Pattern оба описывают диапазон, сжимающийся к точке, и оба — обычные признаки рынка, ждущего информации. Интересным любой из них делает то, где он расположен относительно уровня, уже имевшего значение.

Графики, намеренно выбрасывающие время

Некоторые типы графиков отбрасывают часы совсем. Renko Charts рисуют новый кирпич только когда цена проходит фиксированное расстояние, поэтому спокойный час и бурный могут занимать одинаковую ширину. Point and Figure Charts делают похожее колонками, отфильтровывая движение ниже порога. Heikin Ashi сохраняет ось времени, но усредняет каждую свечу с соседними, сглаживая последовательность ценой отказа от настоящих открытий и закрытий. Каждый облегчает видение тренда, убирая шум вокруг него, и каждый прячет ровно ту волатильность, внутрь которой на деле будет поставлен стоп-лосс.

Чего график показать не может

Любой график показывает одну цену на момент, а ни один счёт не торгует по одной цене. Bid и ask разделены спредом, который расширяется, когда ликвидность истончается, и график обычно рисует лишь один из них. Ничто на нём не отображает комиссию, ночное финансирование позиции, удержанной через ролловер, или разницу между запрошенной ценой и фактически исполненной. Сетап, выглядящий чистым на закрытии свечи, может оказаться существенно хуже, когда учтена стоимость входа и выхода, — и это та часть чтения графиков, которой не учит ни один график.