Valor en Riesgo (VaR)

El valor en riesgo (VaR) estima la pérdida máxima esperada en una posición o cartera, a lo largo de un período determinado y con un nivel de confianza dado — por ejemplo, un VaR a 1 día del 95% de 500 $ significa que hay un 95% de probabilidad de que las pérdidas no superen los 500 $ al día siguiente. Es una métrica de riesgo estándar que usan las instituciones y, cada vez más, las plataformas minoristas avanzadas para cuantificar la exposición a la baja en un solo número. El VaR tiene un punto ciego conocido: no dice nada sobre cuán grave puede ser la pérdida en el 5% de casos restantes (riesgo de cola), por lo que suele combinarse con pruebas de estrés para escenarios extremos.