Diferencial ponderado por volumen

El diferencial ponderado por volumen mide lo que cuesta de verdad cruzar el mercado con un tamaño dado, en lugar de lo que sugieren la mejor demanda y la mejor oferta. La cima del libro muestra el precio más ajustado para la cantidad que casualmente esté ahí; una orden mayor la consume y alcanza los niveles siguientes, así que su precio medio de ejecución queda más lejos del medio. Ponderar el diferencial de cada nivel por el volumen disponible en él produce la cifra que ese tamaño pagará realmente. Por eso comparar diferenciales anunciados deja de servir por encima de tickets pequeños. Dos brókeres pueden anunciar el mismo diferencial cotizado y entregar costes muy distintos en un lote completo si la profundidad detrás de la cotización difiere. Las plataformas que muestran profundidad permiten el cálculo directo; donde no la muestran, la diferencia entre el diferencial cotizado y el precio medio de ejecución de sus órdenes grandes es la misma medición hecha después.