Falácia do apostador
Gestão de RiscoA crença de que um movimento ou uma operação vencedora está ‘devida’ após uma sequência — motivo comum para aumentar o lote.
A falácia do apostador, também chamada de falácia de Monte Carlo, é a crença de que um resultado independente fica ‘devido’ depois de uma sequência — que um par de moedas precisa repicar porque caiu por cinco sessões, ou que uma série de perdas torna a próxima operação mais provável de ganhar. Os resultados de cada trade não saem de um baralho fixo que precisa se equilibrar; a vantagem que uma estratégia eventualmente tenha é uma propriedade de toda a amostra, não uma dívida que o mercado paga de volta. A falácia importa sobretudo porque incentiva posições maiores após perdas, lógica por trás dos sistemas de martingale e caminho comum para um drawdown rápido.