Swap em posições cobertas

Manter uma posição longa e uma curta no mesmo par não anula, em regra, o financiamento. Cada perna é renovada separadamente, pelo que a conta recebe um swap e paga o outro — e como as taxas de swap de compra e de venda são cotadas com margem dos dois lados, o conjunto costuma dar débito em vez de zero. É isto que torna o "bloqueio" de uma posição perdedora uma forma cara de adiar uma decisão: o risco de preço fica congelado, o financiamento não, e a renovação de fim de semana cobra vários dias de uma vez. As contas sem swap alteram a aritmética sem a eliminar, substituindo muitas vezes o swap por uma taxa administrativa após um período de detenção. A especificação do contrato indica os dois lados do swap por instrumento; o líquido dos dois, multiplicado pelas noites que espera ficar bloqueado, é o custo real de esperar.