สเปรด ค่าคอมมิชชัน และต้นทุนที่แท้จริงของการเทรด

ทำไมสถานะจึงเปิดมาแล้วติดลบ

ทันทีที่เปิดสถานะ แพลตฟอร์มมักแสดงผลขาดทุนเล็กน้อย สิ่งนี้ไม่ใช่ความผิดพลาด เพราะการซื้อถูกจับคู่ที่ราคาเสนอขาย (ask) แต่สถานะถูกตีมูลค่าด้วยราคาเสนอซื้อ (bid) และส่วนต่างระหว่างสองราคานี้คือสเปรด สเปรดเป็นต้นทุนแรกของทุกการเทรด และเกิดขึ้นไม่ว่าจะถือสถานะไว้สามสิบวินาทีหรือสามสิบวัน

สเปรดคืออะไรในทางปฏิบัติ

สเปรดวัดเป็นพิป และวัดเป็นเศษของพิปบนแพลตฟอร์มที่เสนอราคาห้าตำแหน่ง มูลค่าที่เป็นตัวเงินขึ้นอยู่กับขนาดสถานะ ไม่ใช่ขึ้นอยู่กับคู่เงินเพียงอย่างเดียว สเปรดหนึ่งพิปในล็อตมาตรฐานของ EUR/USD มีต้นทุนราวสิบเท่าของสเปรดเท่ากันในมินิล็อต นอกจากนี้สเปรดยังไม่ใช่ค่าคงที่ มันกว้างขึ้นเมื่อสภาพคล่องบางลง เช่น นอกช่วงเซสชันหลัก รอบการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจ และในช่วงโรลโอเวอร์ประจำวัน

บัญชีแบบมีค่าคอมมิชชันและบัญชี "ไม่มีค่าคอมมิชชัน"

ตลาดรายย่อยมีโครงสร้างราคาสองแบบเป็นหลัก บัญชีที่คิดเฉพาะสเปรดจะรวมส่วนบวกเพิ่มไว้ในราคาที่เสนอเรียบร้อยแล้ว ส่วนบัญชีแบบคอมมิชชันจะส่งผ่านสเปรดของตลาดตามจริงและเรียกเก็บค่าธรรมเนียมแยกต่างหากต่อล็อตและต่อหนึ่งฝั่งของการเทรด ไม่มีรูปแบบใดถูกกว่าโดยตัวมันเอง การเปรียบเทียบที่ตรงไปตรงมาคือบวกค่าคอมมิชชันกลับเข้าไปในสเปรด แล้วดูต้นทุนรวมของการเปิดและปิดครบรอบ ในคู่เงินและขนาดที่เทรดจริง

สวอป: ต้นทุนของเวลา

การถือสถานะข้ามช่วงโรลโอเวอร์ประจำวันทำให้เกิดสวอป ซึ่งเป็นการปรับดอกเบี้ยที่สะท้อนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของสองสกุลเงิน สวอปอาจเป็นได้ทั้งรายการหักและรายการจ่ายคืน ขึ้นอยู่กับทิศทางของสถานะ และมักถูกคิดสามเท่าในวันใดวันหนึ่งของสัปดาห์เพื่อครอบคลุมวันหยุดสุดสัปดาห์ ในการเทรดระยะสั้นสวอปแทบไม่มีผล แต่ในสถานะที่ถือต่อเนื่องหลายสัปดาห์ สวอปอาจมากกว่าสเปรดทั้งหมด

ต้นทุนที่ซ่อนอยู่ในเอกสารเงื่อนไข

นอกเหนือจากสเปรด ค่าคอมมิชชัน และสวอป เอกสารเงื่อนไขบัญชีอาจระบุค่าธรรมเนียมกรณีไม่มีการเคลื่อนไหว ค่าธรรมเนียมการถอนเงิน และค่าแปลงสกุลเงินเมื่อสกุลเงินของบัญชีต่างจากสกุลเงินที่ใช้ชำระราคาของตราสาร ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ไม่ปรากฏบนตั๋วคำสั่ง จึงเป็นเหตุผลที่มักถูกมองข้ามเวลาเปรียบเทียบเงื่อนไข

เปรียบเทียบบนเงื่อนไขเดียวกัน

การเปรียบเทียบต้นทุนจะมีความหมายก็ต่อเมื่อกำหนดตัวแปรให้เท่ากัน คือคู่เงินเดียวกัน ขนาดสถานะเดียวกัน เวลาเดียวกันของวัน และคิดครบทั้งรอบ ไม่ใช่เพียงฝั่งเดียว ค่าเฉลี่ยที่ประกาศไว้สำหรับบัญชีทั้งประเภทบอกอะไรได้น้อยมากเกี่ยวกับคู่เงินและช่วงเวลาที่เทรดจริง ตัวเลขเดียวที่อธิบายต้นทุนของแต่ละคนได้คือสเปรดที่วัดบนแพลตฟอร์มของตัวเอง วัดซ้ำหลายครั้ง และวัดในช่วงเวลาที่ส่งคำสั่งจริง