วิธีตัดสินคุณภาพการส่งคำสั่งจากรายการเทรดของคุณเอง

คุณภาพการส่งคำสั่งวัดได้ แต่แทบไม่มีใครวัด

การเปรียบเทียบต้นทุนมักหยุดอยู่ที่สเปรดกับคอมมิชชัน เพราะนั่นคือตัวเลขที่ประกาศไว้ ส่วนคุณภาพการส่งคำสั่งไม่มีการประกาศในรูปแบบที่เทียบกันได้เลย และมันคือส่วนของต้นทุนการเทรดที่ปรากฏเฉพาะในประวัติการเทรดเท่านั้น นั่นคือข่าวดีเช่นกัน เพราะประวัติการเทรดคือที่ที่วัดมันได้พอดี ด้วยข้อมูลที่ทุกแพลตฟอร์มให้คุณอยู่แล้ว

ตัวเลขที่อยู่ในรายงานบัญชีของคุณเอง

สามช่องข้อมูลทำงานเกือบทั้งหมด คือราคาที่ขอ ราคาที่จับคู่ได้ และเวลาประทับของคำสั่งกับของการจับคู่ ผลต่างระหว่างราคาที่ขอกับราคาที่ได้คือสลิปเพจ ช่วงห่างระหว่างเวลาประทับคือความหน่วง และมันคือกลไกเบื้องหลังสลิปเพจส่วนใหญ่ การส่งออกรายงานที่มีคอลัมน์เหล่านี้จากคำสั่งไม่กี่ร้อยรายการ ให้ภาพการส่งคำสั่งที่ดีกว่าคำกล่าวอ้างเรื่องความเร็วบนหน้าโฆษณาใดๆ

สลิปเพจควรมีสองด้าน

นี่คือการทดสอบที่มีประโยชน์ที่สุดเท่าที่ทำได้ และไม่ต้องใช้เกณฑ์อ้างอิงจากภายนอกเลย ในโมเดลการส่งคำสั่งที่เป็นกลาง สลิปเพจจะกระจายไปทั้งสองทิศทาง เพราะตลาดเคลื่อนไหวระหว่างการขอกับการจับคู่ และมันเคลื่อนไปทั้งสองทาง ตัวอย่างข้อมูลที่สลิปเพจทางลบเป็นเรื่องปกติแต่สลิปเพจทางบวกแทบไม่เคยเกิดเลย กำลังอธิบายความไม่สมมาตรที่ตลาดไม่ได้สร้างขึ้นเอง ให้นับจำนวนครั้งที่ได้ราคาดีกว่าที่ขอ นับครั้งที่ได้แย่กว่า แล้วเทียบสองยอดนั้น ไม่ใช่ดูแค่ค่าเฉลี่ย ซึ่งซ่อนรูปร่างของการกระจายได้ทั้งหมด

การปฏิเสธคำสั่ง รีโควต และการจับคู่บางส่วน

นับมันไว้ และจดว่ามันเกิดตอนไหน อัตราการปฏิเสธที่ต่ำในชั่วโมงเงียบและสูงขึ้นรอบการประกาศตัวเลขตามกำหนดถือเป็นเรื่องปกติ สภาพคล่องบางลงจริงและบริษัทถ่างสเปรดจริง แต่อัตราที่สูงในสภาวะปกติ หรือที่สูงขึ้นเฉพาะตอนที่สถานะกำลังมีกำไร เป็นข้อค้นพบคนละแบบ การจับคู่บางส่วนก็อยู่ในบันทึกเดียวกัน คำสั่งที่ถูกเติมทีละส่วนในราคาที่แย่ลงเรื่อยๆ มีต้นทุนจริงที่ไม่เคยปรากฏเป็นสลิปเพจในบรรทัดใดบรรทัดเดียว

แปลงให้เป็นหน่วยเดียวกับสเปรด

คุณภาพการส่งคำสั่งจะเทียบกันได้ก็ต่อเมื่อแสดงในรูปแบบเดียวกับที่แสดงต้นทุน ให้หาค่าเฉลี่ยของสลิปเพจแบบมีเครื่องหมายเป็นหน่วยพิปตลอดชุดตัวอย่าง แล้วบวกเข้ากับสเปรดที่เสนอและคอมมิชชันของคู่เงินและขนาดเดียวกัน สเปรดที่โฆษณาว่าแคบแต่มีค่าเฉลี่ยสลิปเพจติดลบอย่างสม่ำเสมอ อาจรวมแล้วแพงกว่าสเปรดที่กว้างกว่าแต่จับคู่ตรงตามที่บอก เลขคณิตนี้เองที่เปลี่ยนความรู้สึกให้กลายเป็นตัวเลขที่วางเทียบกับอีกตัวเลขได้

สุ่มตัวอย่างอย่างซื่อตรง

การเทรดไม่กี่ครั้งพิสูจน์อะไรไม่ได้ และตัวอย่างที่เก็บมาจากสภาวะตลาดแบบเดียวล้วนๆ ก็เช่นกัน ให้วัดครอบคลุมชั่วโมงที่เทรดจริง ทั้งเซสชันเงียบและคึกคัก และให้มีจำนวนคำสั่งมากพอที่การจับคู่แย่ครั้งเดียวจะครอบงำค่าเฉลี่ยไม่ได้ เวลาทดสอบสองบัญชีให้ตรึงตัวแปรไว้ คือคู่เงินเดียวกัน ขนาดเดียวกัน ชั่วโมงเดียวกัน และถ้าเป็นไปได้ช่วงเวลาเดียวกัน ผลลัพธ์จะอธิบายการส่งคำสั่งของคุณ บนการเชื่อมต่อของคุณและตราสารของคุณ ซึ่งเป็นคำถามเวอร์ชันเดียวที่เคยสำคัญจริง