การกำกับดูแลฟอเร็กซ์คุ้มครองอะไร และไม่คุ้มครองอะไร

ใบอนุญาตคือชุดหน้าที่ ไม่ใช่คำสัญญาเรื่องผลลัพธ์

การกำกับดูแลการเทรดฟอเร็กซ์และ CFD ทำงานด้วยการกำหนดหน้าที่ให้กับบริษัท ได้แก่ เกณฑ์เงินกองทุน กฎเกี่ยวกับวิธีเก็บรักษาเงินลูกค้า มาตรฐานการดำเนินธุรกิจและการเปิดเผยข้อมูล กระบวนการรับเรื่องร้องเรียน และการกำกับโดยหน่วยงานที่สามารถปรับหรือเพิกถอนใบอนุญาตได้ ไม่มีข้อใดเกี่ยวข้องกับว่าสถานะหนึ่งจะทำกำไรหรือไม่ การคุ้มครองเหล่านี้ว่าด้วยความมั่นคงของบริษัทและความเป็นธรรมของกระบวนการ ไม่ใช่ผลลัพธ์ของการเทรด

การแยกบัญชีเงินลูกค้า

ในระบบกำกับดูแลหลักส่วนใหญ่ บริษัทที่ได้รับใบอนุญาตต้องเก็บเงินของลูกค้ารายย่อยไว้ในบัญชีที่แยกจากเงินดำเนินงานของตนเอง โดยทั่วไปคือฝากไว้กับสถาบันการเงิน และต้องไม่นำเงินนั้นไปใช้หมุนเวียนในธุรกิจของบริษัท ความหมายของกฎข้อนี้ปรากฏชัดเมื่อบริษัทล้มละลาย เพราะเงินที่แยกไว้ต้องระบุได้ว่าเป็นทรัพย์สินของลูกค้า ไม่ใช่ทรัพย์สินของบริษัทที่ล้ม การแยกบัญชีช่วยลดความเสียหายเมื่อเกิดการล้ม แต่ไม่ได้ทำให้การคืนเงินเกิดขึ้นทันที ครบถ้วน หรือไม่ต้องผ่านกระบวนการชำระบัญชี

การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ

การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบหมายความว่า หลังจากราคาเคลื่อนไหวรุนแรง บัญชีรายย่อยจะไม่เป็นหนี้เกินกว่าเงินที่มีอยู่ในบัญชี บางเขตอำนาจกำหนดให้เป็นข้อบังคับสำหรับลูกค้ารายย่อย บางแห่งให้บริษัทเลือกเสนอเอง และบางแห่งไม่มีเลย การที่บัญชีหนึ่งจะได้รับความคุ้มครองนี้หรือไม่ ขึ้นอยู่กับกฎของหน่วยงานที่ออกใบอนุญาตให้กับนิติบุคคลที่ถือบัญชีนั้น ไม่ใช่ชื่อแบรนด์บนหน้าเว็บ

เพดานเลเวอเรจและการจัดประเภทลูกค้า

หน่วยงานกำกับหลายแห่งจำกัดเลเวอเรจที่ลูกค้ารายย่อยใช้ได้ โดยเพดานที่เข้มที่สุดมักใช้กับตราสารที่ผันผวนมากที่สุด ตัวอย่างที่รู้จักกันดีที่สุดคือมาตรการที่ ESMA นำมาใช้ทั่วสหภาพยุโรปในปี 2018 ซึ่งต่อมาถูกบรรจุไว้ในกฎระดับประเทศ และ FCA ของสหราชอาณาจักรก็ใช้แนวทางเดียวกัน เพดานเหล่านี้ผูกอยู่กับสถานะลูกค้ารายย่อย การเปลี่ยนสถานะเป็นลูกค้ามืออาชีพจึงยกเลิกเพดานดังกล่าว และในระบบส่วนใหญ่ยังยกเลิกความคุ้มครองสำหรับรายย่อยอีกหลายข้อไปพร้อมกัน

กองทุนชดเชยมีเพดานและจำกัดเฉพาะพื้นที่

บางเขตอำนาจมีกองทุนชดเชยผู้ลงทุนที่จ่ายเงินให้ลูกค้าที่เข้าเกณฑ์ เมื่อบริษัทที่ได้รับใบอนุญาตล้มและไม่สามารถคืนเงินได้ เงื่อนไขผู้มีสิทธิ์ วงเงินสูงสุดต่อคำร้อง และกรอบเวลา ถูกกำหนดโดยกองทุนแต่ละแห่ง แตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ และมีการทบทวนเป็นครั้งคราว กองทุนครอบคลุมกรณีบริษัทล้มเท่านั้น ไม่เคยครอบคลุมผลขาดทุนจากการเทรด

สิ่งที่การกำกับดูแลไม่เคยครอบคลุม

ไม่มีระบบกำกับใดประกันความเสี่ยงของตลาด สลิปเพจ หรือการตัดสินใจที่ให้ผลไม่ดี ใบอนุญาตในประเทศหนึ่งก็ไม่ได้ครอบคลุมบัญชีที่เปิดกับนิติบุคคลอีกแห่งของกลุ่มบริษัทในต่างประเทศโดยอัตโนมัติ นิติบุคคลที่ระบุไว้ในสัญญาลูกค้าต่างหากที่กำหนดว่าจะใช้ชุดกฎใด กองทุนชดเชยใด และได้รับความคุ้มครองใดบ้าง เนื่องจากทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับเขตอำนาจ แหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้จึงเป็นทะเบียนสาธารณะของหน่วยงานกำกับและตัวสัญญาลูกค้าเอง