Recovery Factor

Der Recovery Factor ist eine Performancekennzahl, die den Nettogewinn eines Zeitraums durch den maximalen Drawdown desselben Zeitraums teilt. Er beantwortet eine Frage, die eine reine Gewinnzahl offenlässt: Wie viel Schmerz war nötig, um diesen Ertrag zu erzielen. Eine Strategie, die das Doppelte ihres schlimmsten Drawdowns verdient, erreicht 2; eine, die genauso viel verdient wie sie zwischenzeitlich verloren hat, nur 1. Da Rendite und schlimmster Rückgang in einer Zahl zusammenfallen, dient der Recovery Factor häufig zum Vergleich von Backtests und Track Records mit unterschiedlichen absoluten Renditen. Wie jede drawdownbasierte Kennzahl hängt er vom Betrachtungszeitraum und der Messmethode ab.