Sharpe-Ratio
RisikomanagementEin Maß für die Rendite je Einheit eingegangenen Risikos — höher bedeutet gleichmäßigere, beständigere Performance, nicht nur größere Rohgewinne.
Die Sharpe-Ratio misst die risikoadjustierte Rendite — wie viel Rendite eine Strategie für jede Einheit an Volatilität erzielt, die sie eingeht — berechnet als Überschussrendite über einen risikofreien Zinssatz, geteilt durch die Standardabweichung der Renditen. Eine höhere Sharpe-Ratio bedeutet einen gleichmäßigeren, beständigeren Renditestrom, nicht nur eine höhere reine Rendite.
Sie wird häufig genutzt, um Handelsstrategien oder Fondsmanager auf gleicher Grundlage zu vergleichen, da eine Strategie mit stark schwankenden Renditen eine deutlich höhere Durchschnittsrendite braucht, um als ebenso attraktiv wie eine ruhigere zu gelten.