Walk-Forward-Analyse

Die Walk-Forward-Analyse ist ein Robustheitstest für regelbasierte Strategien und automatische Handelssysteme. Die Kurshistorie wird in aufeinanderfolgende Abschnitte geteilt: Die Parameter werden auf einem In-Sample-Fenster optimiert, danach unverändert auf das folgende Out-of-Sample-Fenster angewendet, und das Fensterpaar wandert weiter, bis die Daten aufgebraucht sind. Aneinandergereiht ergeben die Out-of-Sample-Ergebnisse eine Kapitalkurve, die ausschließlich auf Daten beruht, die der Optimierer nie gesehen hat — deutlich ehrlicher als ein einzelner Backtest über den gesamten Zeitraum. Hauptzweck ist das Aufdecken von Überoptimierung: Bricht die Performance außerhalb der Stichprobe ein, beschrieben die Parameter vergangenes Rauschen statt eines wiederholbaren Vorteils. Zukünftige Gewinne beweist das Verfahren nicht, nur das Bestehen einer strengeren Prüfung.