Fator de Recuperação

O fator de recuperação é um rácio de desempenho que divide o lucro líquido de um período pelo drawdown máximo registado nesse mesmo período. Responde a uma pergunta que o lucro sozinho não responde: quanto sofrimento foi necessário para obter o ganho. Uma estratégia que ganha o dobro do seu pior drawdown obtém 2, enquanto outra que ganha o equivalente ao drawdown obtém 1. Por colocar retorno e pior queda no mesmo número, o fator de recuperação é muito usado para comparar backtests e históricos com retornos absolutos diferentes. Tem as limitações de qualquer métrica baseada em drawdown: depende do período analisado e da forma como o drawdown foi medido.