Хвостовой риск — это риск возникновения экстремального убытка с низкой вероятностью, который лежит в «хвосте» распределения вероятностей исходов, далеко за пределами того, что предполагают обычные меры волатильности. По сути это та же идея, что и событие «чёрный лебедь», но поданная как постоянное статистическое свойство рынков, а не отдельный случай.
Стандартные метрики риска — стандартное отклонение или базовый VaR — обычно недооценивают хвостовой риск, поскольку доходности финансовых рынков исторически демонстрируют «более толстые хвосты» — более частые экстремальные движения, — чем предсказывает нормальное распределение.
Что дальше
Руководство
Как измерить риск по всем открытым позициям
Риск на сделку описывает только один тикет. Как сложить стоимость всех стопов, разложить портфель по валютам и прочитать маржинальные показатели, которые платформа и так показывает.