Die beste Zeit für den Forex-Handel
Ein Überblick über die vier Sitzungen und die Überschneidungen: wann Liquidität wirklich da ist, warum die Kosten ihr folgen, und warum der Kalender schlägt.
Die ganze Woche offen heißt nicht handelswürdig
Spot-Forex läuft durchgehend von der Eröffnung im Asien-Pazifik-Raum am Montag bis zum New Yorker Schluss am Freitag, und diese Durchgängigkeit wird regelmäßig als Vorteil verkauft. Tatsächlich ist sie ein Planungsproblem. Liquidität verteilt sich nicht gleichmäßig über diese Stunden; sie ballt sich in wenigen Fenstern und dünnt außerhalb drastisch aus. Fast alles, was eine Stunde gut oder schlecht zum Handeln macht, folgt daraus, wo sie in diesem Zyklus liegt.
Die vier Sitzungen
Die Woche wird üblicherweise in vier überlappende regionale Fenster geteilt. Die Sydney Session eröffnet die Woche und ist die dünnste der vier, mit Aktivität vor allem in den australasiatischen Paaren. Die Tokyo Session bringt die asiatischen Zentren herein und ist der Zeitraum, in dem Yen-Paare ihren gleichmäßigsten Fluss sehen. Die London Session ist die volumenstärkste, und ihre Eröffnung ist der Punkt, an dem viele Paare ihre erste entscheidende Bewegung des Tages machen. Die New York Session bringt den Heimatmarkt des Dollars ein und trägt den Großteil der terminierten US-Daten.
Die Liquidität liegt in der Überschneidung
Der nützlichste Begriff hier ist der Session Overlap: die Stunden, in denen zwei regionale Fenster gleichzeitig offen sind. Die Überschneidung von London und New York ist der tiefste Abschnitt des Tages für die Hauptpaare, und Tiefe erzeugt die engsten Quotes und die zuverlässigsten Ausführungen. Ein Paar handelt sich in der Regel am besten, solange seine eigenen Zentren wach sind — ein europäischer Cross in europäischen Stunden, ein Yen-Paar in asiatischen — und nicht zu der Stunde, auf der eine Strategie getestet wurde.
Kosten folgen der Liquidität, und das ist der praktische Punkt
Das ist kaufmännisch relevant, nicht bloß beschreibend. Spreads sind am breitesten, wenn das Buch am dünnsten ist: im späten Asien-Pazifik-Abschnitt vor der europäischen Eröffnung und in den Stunden nach dem New Yorker Schluss. Dieselbe Strategie, um 03:00 und um 14:00 gefahren, zahlt für identische Trades deutlich unterschiedliche Kosten, und Slippage- wie Ablehnungsquoten steigen in denselben dünnen Fenstern. Hinzu kommt ein täglicher Fixpunkt: Positionen über den Rollover hinaus werden mit Swap belastet oder erkannt, und an einem Wochentag fällt er dreifach an, für die Wochenendabwicklung.
Der Kalender schlägt die Uhr
Sitzungszeiten sind eine schwache Regel im Vergleich zum Wirtschaftskalender. Eine terminierte Veröffentlichung kann eine sonst ruhige Stunde zur volatilsten der Woche machen und die Spreads in den Minuten darum selbst mitten in einer tiefen Sitzung stark ausweiten. Wer Sitzungszeiten überhaupt nutzt, sollte zuerst den Kalender prüfen, denn der Kalender sticht sie.
Die beste Stunde ist die, in der Sie tatsächlich handeln können
Tiefe ist ein Argument für ein Fenster, keine Anweisung. Eine theoretisch optimale Stunde, die mitten in Ihre Nacht fällt, erzeugt müde Entscheidungen, versäumtes Positionsmanagement und eine Strategie, die anders ausgeführt wird als getestet. Beständigkeit zu einer machbaren Stunde schlägt Liquidität zu einer unmachbaren — und der ehrliche Weg, das zu klären, ist, die eigenen Kosten und Ausführungen zu den tatsächlich gehandelten Stunden zu messen, statt anzunehmen, die Sitzungskarte gelte für Ihr Konto.
Kapital ist einem Risiko ausgesetzt. Der Handel mit Forex und CFDs ist mit einem hohen Risiko verbunden und eignet sich möglicherweise nicht für alle Anleger — die meisten Privatanleger-CFD-Konten verlieren Geld. Handeln Sie niemals mit Geld, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können. Vollständigen Risikohinweis lesen