BaFin

La BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) es el supervisor financiero integrado de Alemania y autoriza y vigila bancos, aseguradoras y empresas de inversión desde Bonn y Fráncfort. Desde 2014 comparte la supervisión bancaria con el Banco Central Europeo, y aplica el marco europeo — MiFID II y los límites de apalancamiento minorista de ESMA — a cualquier firma que atienda a clientes alemanes. Para un operador, lo que resuelve la BaFin es poco pero decisivo. Un bróker autorizado en Alemania guarda el dinero de los clientes en una entidad de crédito, fuera de su propio balance, y sus clientes quedan cubiertos por un sistema legal de compensación que abona el 90% de la reclamación hasta 20.000 euros si la firma quiebra y no puede devolver el dinero. La BaFin dicta además órdenes de intervención de productos, publica un listado de empresas que operan sin autorización y mantiene una base de datos donde comprobar la licencia antes de ingresar un solo euro.