Valor em Risco (VaR)

O valor em risco (VaR) estima a perda máxima esperada em uma posição ou carteira, ao longo de um período determinado e a um dado nível de confiança — por exemplo, um VaR de 1 dia a 95% de US$ 500 significa que há 95% de chance de as perdas não ultrapassarem US$ 500 no dia seguinte. É uma métrica de risco padrão usada por instituições e, cada vez mais, por plataformas de varejo sofisticadas para quantificar a exposição à baixa em um único número. O VaR tem um ponto cego conhecido: nada diz sobre quão grave a perda pode ser nos 5% de casos restantes (risco de cauda), razão pela qual costuma ser combinado com testes de estresse para cenários extremos.