Risco de cauda é o risco de ocorrer uma perda extrema e de baixa probabilidade — uma que fica na “cauda” da distribuição de probabilidade dos resultados, muito além do que as medidas típicas de volatilidade sugeririam. É a mesma ideia de fundo de um evento cisne negro, mas apresentada como uma propriedade estatística contínua dos mercados, e não como uma ocorrência única.
Métricas de risco padrão, como o desvio padrão ou o VaR básico, tendem a subestimar o risco de cauda, já que os retornos dos mercados financeiros historicamente mostram “caudas mais grossas” — movimentos extremos mais frequentes — do que uma distribuição normal preveria.
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Como medir o risco de todas as suas posições abertas
O risco por operação descreve apenas um bilhete. Como somar o que valem os seus stops, dividir a carteira por moedas e ler os valores de margem que a plataforma já lhe mostra.