Evento Cisne Negro

Um evento cisne negro é uma ocorrência extremamente rara e, em grande parte, imprevisível, com consequências severas para o mercado — como uma quebra súbita de paridade cambial ou um choque geopolítico inesperado — que os modelos de risco padrão não conseguem antecipar. Na negociação alavancada, um cisne negro pode provocar um gap de preço tão severo que o stop-loss não protege contra a perda total, e a própria proteção contra saldo negativo existe justamente para esse cenário. Como os cisnes negros são, por definição, imprevisíveis, a gestão desse risco foca em salvaguardas estruturais (como limites de alavancagem e proteção contra saldo negativo) em vez de tentar prever o evento específico.